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通程控股2011年一季报点评:内生增长强劲,增速略低预期

发布时间:2011-05-03    研究机构:国联证券

事件:11年一季度公司实现营业总收入10.04亿元,同比增长23.34%;实现归属于上市公司股东的净利润3286.82万元,同比增长32.22%,基本每股收益为0.0936元。业绩增速略低于预期。

维持“强烈推荐”的评级。我们认为公司锐意进取开拓省内市场的积极战略以及综合业态优势将使公司充分享有湖南省内二三线城市居民消费升级红利,公司近几年将有望保持业绩的持续较高增长。虽然考虑到长沙地铁修建对公司五一、河西等家电主力门店的短期影响,以及持续的地产调控政策可能带来的对家电消费需求的不利影响,我们小幅调低公司11-13年EPS(摊薄)至0.35/0.48/0.66元,当前股价对应动态市盈率分别为24.0/17.5/12.7倍,仍处于行业较低水平,我们维持对公司的“强烈推荐”评级。

申请时请注明股票名称